第一章投资理论 / 1
第一节资本资产定价模型 / 2
一、资本资产定价模型的假设条件 / 2
二、市场投资组合 / 3
三、资本市场线 / 6
四、资本资产定价模型的推导与证券市场线 / 9
五、证券特征线 / 13
六、资本资产定价模型的局限 / 15
第二节套利定价理论 / 16
一、套利的基本形式 / 17
二、构造套利证券组合 / 18
三、因素模型与套利定价理论 / 19
四、高度分散化的投资组合与单项资产的套利定价理论推导 / 21
五、收益率的影响因素 / 24
六、套利定价理论和资本资产定价模型的比较 / 25
七、套利定价理论在投资组合策略中的应用 / 25
八、套利定价理论的应用举例 / 27
第三节有效市场理论 / 30
一、随机漫步与有效市场假定 / 30
二、有效市场中的投资策略分析 / 37
三、市场的有效性检验 / 40
四、有效市场的启示 / 41
五、我国股票市场有效性问题的实证检验 / 43
第四节行为金融学 / 49
一、市场异象 / 49
二、行为金融学 / 51
三、投资者非理性行为 / 53
四、投资者在金融市场中的认知偏差及其表现 / 57
五、行为金融学的实践意义 / 59
第五节资产配置策略 / 62
一、资产配置概述 / 62
二、常见的战略资产配置执行方式 / 64
三、战术性资产配置 / 66
四、动态资产配置 / 67
第二章债券投资与分析 / 69
第一节利率期限结构 / 70
一、即期利率与收益率曲线 / 70
二、收益率曲线的形态 / 71
三、我国银行间国债、央票和金融债收益率曲线 / 72
四、即期利率、未来的利率与远期利率 / 74
五、期限结构理论 / 76
六、收益率曲线的应用 / 79
七、中国债券市场简介 / 81
第二节利率风险与久期 / 83
一、利率敏感性 / 83
二、久期 / 84
三、凸性 / 89
四、久期免疫原理 / 90
第三节债券投资策略 / 94
一、债券投资策略概述 / 94
二、消极的债券投资策略 / 94
三、积极的债券投资策略 / 99
第四节我国的债券组合管理案例：债券型基金的投资策略 / 107
一、基本资料 / 107
二、投资目标 / 107
三、投资范围 / 107
四、投资策略 / 108
第三章股票投资与分析 / 111
第一节基本面分析 / 112
一、基本面分析概述 / 112
二、宏观分析 / 114
三、行业分析 / 118
四、公司分析 / 136
第二节股票价值评估--绝对估值 / 157
一、前提假设 / 157
二、基本原理 / 158
三、一个特殊情形--固定增长 / 161
四、基于Gordon模型的价值分析 / 164
五、股价与投资机会 / 165
六、公司估值案例分析--研报解读 / 170
第三节股票投资策略 / 175
一、股票投资策略概述 / 175
二、价值型投资策略 / 175
三、成长型投资策略 / 180
四、指数型投资策略 / 190
第四章期权原理与实务 / 201
第一节期权基础 / 202
一、期权的基本特征 / 202
二、到期日期权的定价关系 / 205
三、看涨期权和看跌期权的平价关系 / 208
四、期权的价值 / 209
五、影响期权价格的5+1个因素 / 211
第二节期权投资策略 / 213
一、股票与期权组合策略 / 213
二、期权组合策略 / 216
第三节期权定价 / 222
一、布莱克-斯科尔斯期权定价模型 / 222
二、隐含波动率（implied volatility） /223
三、套期保值和德尔塔 / 224
四、案例：A公司权证理论价值估算 / 226
第四节其他具有期权特征的投资工具 / 227
一、权证 / 227
二、可转换债券 / 227
三、可赎回债券 / 232
四、案例：债券的赎回与回售 / 233
第五章期货原理与实务 / 235
第一节期货概述 / 236
一、现货交易与远期合约 / 236
二、期货合约与期货市场 / 237
三、期货市场结构 / 243
四、期货合约的交易 / 245
五、期货结算与交割 / 247
六、期货交易的风险 / 252
七、交易所的风险管理